LED照明市场在未来几年中将呈爆炸性地增长。随着功效的提高和核心产品价格的下降，LED照明将进入越来越多的细分市场，特定的应用形式将不断增加，市场将需要一系列不同照明特征的灯具。室内照明对品质的要求较高，相比之下，户外照明的要求较低；商业照明市场比较容易打开，因为产品整个生命周期的拥有成本是一个主要考虑因素；消费市场的发展会相对较慢，因为初始成本是起主导作用的决定因素。
就LED照明系统来说，最重要的组件包含以下4个：一是LED光源；二是电子驱动器，将输入的电能转化为可以使LED发光的能量形式；三是散热器，处理LED产生的热能；四是光学组件，将LED产生的光束传导出去。
就阻碍LED照明大规模普及的瓶颈而言，要努力解决两个关键问题：一是芯片的功效，也就是能效；二是LED光源的成本。LED芯片技术最重要的改进领域在于外延工艺。外延层是将电能转换为光子的芯片层，外延制造工艺更好、更高效，LED芯片的能效就会更高，LED阵列就可提供更多的光，而这反过来将降低LED照明系统的成本，使之可更快地取代传统的照明系统。